الأسواق تستقر بالقرب من أعلى مستوياتها خلال العام 2023
بعد أن أغلقت الأسهم الأمريكية عند أعلى مستوى لها خلال العام يوم الجمعة، استحوذت الأسهم الأمريكية في الغالب على تلك المكاسب في الأسبوع الجديد – مع تفاؤل “ذروة الأسعار”، وتقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة وانخفاض أسعار النفط التي تتنافس مع الجغرافيا السياسية المثيرة للاهتمام.
سجل مؤشر S&P500 (.SPX) أعلى إغلاق له منذ مارس 2022 يوم الجمعة – وهو الشهر الذي بدأ فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي ضغطه الوحشي على أسعار الفائدة بمقدار خمس نقاط مئوية. إنها الآن خجولة فقط من تحقيق مكاسب بنسبة 20٪ لهذا العام حتى الآن.
الفيدرالي جيروم باول ، بالنسبة للعديد من المستثمرين على الأقل، أوضح إشارة له حتى الآن بأن حملة أسعار الفائدة قد انتهت وأن البنك المركزي يدرس الآن التأثيرات ومتى قد يكون قادرًا على التخفيف مرة أخرى.
وقال باول خلال فعالية في كلية سبيلمان في أتلانتا: “لقد حصلنا على ما أردنا الحصول عليه”، مشيراً إلى أن “التأثيرات الكاملة” لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لم تظهر بعد.
وأضاف باول أن “مخاطر التشديد الزائد والمفرط أصبحت أكثر توازناً” وأن البيانات ستوجههم من هنا.
وتعتقد أسواق العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي أن التخفيض الأول قد يأتي في شهر مارس/آذار، مع تخفيض بمقدار ربع نقطة بحلول ذلك الوقت بسعر الثلثين بالفعل.
وسجلت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين أدنى مستوياتها منذ يونيو يوم الجمعة، كما سجلت عوائد السندات لأجل 10 سنوات أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، على الرغم من ارتفاعها يوم الاثنين.
ومما شجع موضوع مكافحة التضخم، واصلت أسعار النفط انخفاضاتها، تحت ضغط شكوك المستثمرين بشأن قرار أوبك + الأخير بشأن تخفيضات العرض وعدم اليقين المحيط بالطلب العالمي على الوقود.
وسجل الخام الأمريكي أدنى مستوياته في أسبوعين ويتتبع خسائر على أساس سنوي تبلغ نحو 10%.
ومع توقع تخفيض أسعار الفائدة على الأقل بمجرد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي في أوروبا وفي جميع أنحاء العالم، صمد الدولار بشكل جيد.
يتحول الاهتمام بشكل مباشر إلى سوق العمل هذا الأسبوع، مع سلسلة من التحديثات حول الوظائف والتوظيف والتي تبلغ ذروتها في تقرير الرواتب لشهر نوفمبر يوم الجمعة.
ومن المتوقع أن يرتفع معدل التوظيف الشهر الماضي، ولكن مع بقاء معدل البطالة عند 3.9%.
احتفظت العقود الآجلة لأسهم وول ستريت بالجزء الأكبر من مكاسب يوم الجمعة قبل جرس يوم الاثنين – حيث تراجعت بنسبة 0.2٪ فقط.
أدت بعض المخاوف بشأن استئناف القتال في غزة والهجمات على السفن التجارية في البحر الأحمر إلى ارتفاع مستويات التقلب بشكل طفيف وارتفاع أسعار الذهب لفترة وجيزة إلى مستوى قياسي جديد قبل أن تتخلى عن كل تلك المكاسب.
كان أحد المخاوف بشأن مكاسب الأسهم الأمريكية خلال العام حتى الآن هو اتساع نطاقها، أو عدم وجودها، مع القيادة الضيقة لأسماء التكنولوجيا العملاقة..
ولكن هذا يتسع في نهاية العام حيث تشجع آمال معدل الذروة بعض التناوب على الأسهم ذات القيمة السوقية الأصغر. ارتفع مؤشر S&P متساوي الوزن (.EWGSPC) الآن بنسبة 6٪ لعام 2023..
وكانت الأسهم العالمية صامدة بشكل عام أيضًا.
لكن الأداء الضعيف المتواصل في الصين استمر وانخفض مؤشر سي إس آي 300 القيادي (.CSI300) بنسبة 0.7%. وانخفضت أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة المدرجة في هونج كونج (.HSTECH) للجلسة الخامسة على التوالي، متراجعة بنسبة 1.9%.
التعليقات